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兴业资金投入(英国)原油日评:OPEC增产未达标&需要旺盛,美油持稳

时间:2021-10-13 16:39:52|浏览:

美国EIA短期能源展望月度报告

美国9月消费者价格指数

USD指数

USD指数周二早盘短暂回调至94.191低点后再度走高,并创2021年9月以来新高94.523,因市场押注能源价格暴涨将加剧通胀,并促进美联储比预期更早采取行动,美债收益率跳升至数月高位,提高了USD吸引力。同时市场对能源价格暴涨可能致使经济放缓的担心也提振了USD的避险需要。

德意志银行经济学家在剖析报告中指出,通胀数据看来至少要恶化到年底,这对以平均通胀率作为目的、考虑过往过冲的央行来讲是个要紧的考虑原因。基于消费者调查和市场指标的长期通胀预期可能会继续攀升,由于他们对油价敏锐。因为美联储官员在框架评估后将通胀预期作为重要政策目的,这种上升是一个要紧的进步。市场指标若进一步走高,就可能会打破反对开始加息的美联储鸽派官员的论据,而基于消费者的指标上扬可能会使美联储领导层对通胀高企愈加不安。鉴于委员会在今年早些时候对高于预期的通胀数据敏锐,大家目前预计这部分通胀动态的更长持久性将致使在2022年12月初次加息。具体而言,大家预计2023年加息3次,2024年再加3次,使联邦基金利率升至1.9%。

美国劳工统计局周二在其最新的《职位空缺和劳动力流动概要》中宣布,8月最后一个工作日的职位空缺数目降低到1040万。这一数据低于市场预期的1090万。雇佣人数降低到630万,而总辞职人数几乎没变化,为600万。几个行业的职位空缺降低了,其中医疗和社会救助行业降低最多。

美联储副主席克拉里达周二表示,我认为,在物价稳定方面,“实质性进一步进展”的规范已基本达到,在就业方面也基本达到;假如复苏仍在正轨上,明年中期结束的逐步缩减资产购买可能非常快就会得到保证;有关资产购买速度的决定,并非为了传递加息机会的信号;美国今年的GDp增长可能是1983年以来最快的;劳动力市场的进展是显著的;通货膨胀“远远超越”2%的适度目的;今年不受青睐的通胀激增将在非常大程度上是短暂的;通胀风险是上行的;假如通胀预期持续走高,美联储将做出反应;当前情况并不是这样。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周二对英国《金融时报》表示,美国劳动力市场的放缓不应破坏美联储的缩减时间表;劳动力市场已经获得了足够的进展来允许央行缩减每月1200亿USD的资产购买计划;将在11月开始缩减资产购买计划;在开始逐步降低资产购买方面已经获得了进展;通胀重压将持续多长时间,存在非常大的不确定性。除此之外,博斯蒂克还在彼得森国际经济研究所举行的一次虚拟活动中发表讲话称,“美国通胀率上升,但尚未到会干扰美联储利率政策立场的地步;仍然预计美联储将利率从接近零的水平上调还需要一年多的时间;没出现迹象表明,通胀高企正在对经济导致一种损害,这真的会被人质疑大家在利率方面的政策立场。”

美联储主席布拉德在同意CNBC采访时表示,支持在11月开始缩减购债规模;期望在2022年首季完成缩减计划,以应付更高的通胀;经济虽然经历了德尔塔病毒的挫折,但仍处于好的状况;到明年春季,失业率可能会回到疫情前的水平;觉得通胀可能会自行降低是“适当的”,但也存在通胀上升的风险;假如需要,将在2022年春天或夏天提升利率;现在经济衰退的可能性很低。

美国财政部部长珍妮特•耶伦坚持她的预测,即美国通胀率上升将被证明是“暂时的”,同时承认价格上涨的速度需要更长期才能恢复正常。耶伦将很多产品的价格上涨归因于新冠肺炎疫情大时尚病给全球提供链导致的“巨大破坏”,这种影响会慢慢消失。

美联储将于周四凌晨2点公布9月21-22日会议纪要。因为市场担心美国经济增长前景,加之美国9月就业数据疲弱,美联储缩减购债计划规模的预期应该遭到挑战。9月份的利率决议偏向鹰派,基本敲定了11月份缩减购债规模的时间安排,但会议纪要鹰派不及预期的可能性比较大。预计美联储每月的减持规模达到150亿USD,允许资产购买在2022年年中结束。为了尽可能降低意料之外,会议纪要可能会提供更多的线索,以便在狭窄选项中的什么方面获得更多支持。美联储有能力在短期内维持对通胀担心的监控模式,但会议纪要中的讨论将阐明,尽管经济增长预测下滑,但通胀担心怎么样与会不会致使点阵图偏高。

美国Ah3I每周原油库存报告

美国原油

日图:保利加通道上扬,油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图:保利加通道收敛,油价势头下穿中轨;14和20均线看涨;随机指标走低。

1小时图:保利加通道趋平,油价测试下轨;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

综述:预计日内油价将在78.90-81.60区间内震动,可尝试高抛低吸。上方阻力关注十月13日高点80.75,突破后将上探十月12日高点81.60,然后是十月11日高点82.15和2014年十月29日高点82.90,与2014年十月20日高点83.45和2014年十月21日高点84.05;而下方支持注意十月11日低点79.60,跌破将下探十月12日低点79.40,然后是十月7日高点78.90和十月8日低点78.60,与十月4日高点78.35和十月5日低点77.45。

技术剖析

Oh3EC短期能源展望月度报告

周三关注:

因为天然气和煤炭的短缺促进电力企业转向用柴油和燃料油等原油商品发电,提振原油需要,而OpEC成员国增产未达到配额需要,令供需矛盾进一步恶化,与美国众议院通过政府债务上限短期上调议案,这为油价继续提供有力支撑,但能源紧缺引发经济复苏担心,IMF下调全球经济增长预测,这令油价上涨受限。截止美国收盘,美国WTI原油11月期货收跌0.10USD,或0.12%,报80.28USD/桶,最高触及81.58USD/桶,最低跌至79.44USD/桶;布伦特原油12月期货收跌0.33USD,或0.39%,报83.29USD/桶,盘中最高触及84.20USD/桶,最低跌至82.70USD/桶。

受亚洲、欧洲和美国能源短缺推进,天然气和煤炭价格暴涨,在北半球冬天到来之际,促进电力企业转向用柴油和燃料油等原油商品发电,推进国际油价持续攀升。一些剖析师估计,从天然气转向原油成品发电可能会使原油需要天天增加25万至100万桶。沙特阿美估计天然气短缺已经使原油需要增加了大约50万桶/日,花旗估计可能达到100万桶/日。

与此同时,OpEC成员国9月增产额度未达标,这从提供端也支撑了油价。据标普全球普氏能源咨询公司在其最新报告中表示,很多OpEC成员国可能没达到9月份增加配额的计划。该联合组织的产出远低于其承诺的水平。依据OpEC+提供协议,19个成员国当月的产量配额比他们的配额少了57万桶/天,使得合规率达到111.5%。很多剖析师觉得,资金短缺致使市场供不应求。除此之外,墨西哥产量31.5万桶/日的图拉炼油厂自9月下旬以由来教师抗议堵塞道路而停产。

美国众议院周二批准了将政府债务上限短期上调的议案,赶在财政部可可以用尽借款权限之不久前将法案提交总统乔•拜登签署。众议院以219-206的投票结果避开了立即发生金融灾难的威胁,但为不到两个月后再一次围绕债务和支出问题上发生党派对抗打开了大门。拜登预计将飞速签署法案,将财政部法定举债上限提升4800亿USD,从而使其可以履行联邦政府的支付责任到12月3日。

然而,伴随能源价格暴涨将加剧通胀和经济复苏失地动力的担心升温,这给油价上行设置障碍。亚洲能源短缺促进中国允许燃煤电厂将高昂的发电本钱转嫁给一些最后用户。同时,尽管印度是世界第二大煤炭生产国,但它已需要能源生产厂家进口最多 10% 的煤炭需要。然而,亚洲电力需要的急剧增长已超越新冠肺炎病毒大时尚前的水平,这意味着印度的煤炭提供将不再充足。除此之外,周二公布的数据显示,日本9月份批发通胀率处于13年高位。不断上升的投入本钱给已经遭到提供限制打击的制造商增加了重压,并使世界第三大经济体前景蒙上阴影,该经济体依靠出口来缓解消费疲软的打击。

同时,国际货币基金组织对全球经济复苏失去动力表达了担心,食品和燃料价格上涨在其提到是什么原因之列。IMF在周二发布的最新《世界经济展望》中表示,因为发达经济体提供中断,将2021年全球经济增长预期从7月份的6%下调至5.9%。2022年全球经济增长预期不变,仍为4.9%。因为冠状病毒形势恶化,一些低收入进步中国家的2021年前景有所降低,一些大宗产品出口国因价格上涨而上调了预期。增长风险偏向下行,包括可能出现新的冠状病毒变异,更持久的供需不匹配,通胀重压。价格重压可能会促进货币政策更快地正常化,并收紧金融环境,从而伤害新兴市场。

除此之外,跟踪USD兑一篮子六种货币表现并影响产品价格的USD指数周二上涨 0.11%,收于一年半高位94.45附近,这也限制油价上涨,因USD走强使得以USD计价的原油对于持有非美货币的资金投入者而言愈加昂贵,削弱了其吸引力。

下面,市场参与者将关注OpEC、美国能源信息署的短期能源展望月度报告和美国石油掌握的每周原油库存报告。伴随全球新冠肺炎病毒疫情的缓解,各国放松限制手段,预计各机构月报大概会对原油需要前景表达乐观展望,这或会给油价带来支撑。此前截至十月1日当周,ApI原油库存增加95.1万桶至4.14亿桶,前一周增加412.7万桶,预期降低30万桶。若库存降低料进一步支撑油价上行,反之则加强油价回调重压。除此之外,原油资金投入者还需关注美国9月CpI数据和美联储会议纪要。因为自然灾害和新冠在美国和亚洲的蔓延,中断提供链瓶颈的再度加剧在9月份对制成品构成了重压。若CpI数据仍处于高位,将增强美联储提前采取行动的预期,并支撑USD,进而给原油带来重压。

美联储理事布雷纳德发表讲话

布伦特原油

日图:保利加通道上扬,油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图:保利加通道收敛,油价跌穿中轨;14和20均线看涨;随机指标走低。

1小时图:保利加通道扩散,油价跌穿下轨;14和20小时均线看跌;随机指标走低。

综述:预计日内油价将在81.90-84.20区间内震动,可尝试高抛低吸。上方阻力关注十月13日高点83.55,突破将上探12月12日高点84.20,然后是12月11日高点84.60和2014年11月十日高点84.90,与2014年十月24日低点85.25和2014年十月30日低点85.70;而下方支持注意十月11日低点82.50,跌破将下探十月8日低点81.90,然后是十月5日低点81.15和十月6日低点80.60,与9月27日高点79.90和9月29日高点79.40。

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