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黄金高位偏强震动 关注8月非农数据

时间:2021-09-02 16:39:10|浏览:

2、关注非农数据和9月议息会议

鲍威尔讲话之后,市场的焦点转向本周美国8月非农就业报告,这是美联储货币政策转向关注的核心。大家觉得9月议息会议,美联储将会释放明确的缩减购债规模的信号,明确何时及怎么样缩减购债,预计11-12月开始缩减购债规模,每月缩减150亿USD;下半年缩减购债规模的货币政策转向难以防止。

3、贵金属下半年整体弱势看法不变

鲍威尔讲话中性使得利空出尽,叠加阿富汗地缘政治风险再起,疫情蔓延、经济增速放缓等多空原因重叠影响,贵金属保持高位偏强走势。在美联储货币政策出现新的导向前,贵金属保持高位偏强运行,出现转向新信号则会转弱。美联储货币政策下半年转向预期不变,政策动向将会继续拖累贵金属的走势,故下半年贵金属整体弱势看法不变。

4、贵金属逢高沽空操作仍然适合

黄金高位偏强走势,但在货币政策转向预期下上方空间依旧有限,有效突破1800USD/盎司后,1830和 1860USD/盎司均是强阻力位;伴随美联储货币政策新导向出现,1750USD/盎司附近和1720-1740USD/盎司区间依旧是要紧阻力位;下半年黄金再度下探1650-1675USD/盎司区间可能性仍存。目前,黄金仍偏强,短期观望,中期则可择机逢高沽空,期权方面仍可以卖AU2112C400赚取期权费。白银方面,鲍威尔讲话帮助突破24USD/盎司关口,短期内将会在23-24.7USD/盎司区间偏强运行;下半年仍有跌至21.8-23USD/盎司区间可能,短期偏强,建议观望,中期保持区间内逢高做空看法。关注非农数据和9月议息会议。

白银方面,白银表现依旧弱于黄金,工业需要偏弱是主因,短期内将会在23-24.7USD/盎司区间偏弱运行;下半年仍有跌至21.8-23USD/盎司区间可能,短期高位震动,建议观望,中期保持区间内逢高做空看法。关注本周非农数据,若表现强劲则利空贵金属。

5、关注非农数据

物价稳定和充分就业是美联储货币政策目的,自2021年下半年以来,逐步转向就业市场获得实质性进展是货币政策的核心目的,故劳动力市场的表现与美联储货币政策关联性更强。故劳动力市场的强劲复苏,是美联储决定缩减刺激的一个要紧首要条件条件,是目前市场关注的焦点。美国8月非农就在9月3日20:30分公布,市场预计,美国8月非农就业岗位料增加74.8万个,表现不及94.3万的前值;失业率回落0.2个百分点至5.2%,表现较为强劲;劳动参与率将会初选小幅增加。非农数据整体表现依旧会比较强劲,非农数据公布前后,贵金属市场将会出现大幅波动。

假如非农数据表现强劲,强于预期,那样美联储货币政策转向预期将会再度加大,USD指数和美债收益率则会走强,贵金属将会承压回落;假如非农数据表现偏弱,不及预期,那样美联储货币政策转向紧迫性减少,USD指数和美债收益率则会保持弱势,贵金属将会继续反弹。非农数据对贵金属影响较为显著,基于初请失业金人数的变动剖析,大家觉得非农数据表现强劲的可能性大,贵金属会承压,当然不排除非农数据表现不及预期的可能,建议右边买卖。

美联储主席鲍威尔讲话中性,USD指数和美债收益率均降低,贵金属上涨。目前关注焦点为在9月3日20:30公布的美国8月非农数据。

市场预计,美国8月非农就业岗位料增加74.8万个,表现不及94.3万的前值;失业率回落0.2个百分点至5.2%,表现较为强劲。假如非农数据表现强劲,美联储货币政策转向预期将会再度加大,USD指数和美债收益率则会走强,贵金属将会承压回落;假如非农数据表现偏弱,不及预期,那样美联储货币政策转向紧迫性减少,USD指数和美债收益率则会保持弱势,贵金属将会继续反弹。非农数据对贵金属影响较为显著,基于初请失业金人数的变动剖析,大家觉得非农数据表现强劲的可能性大,贵金属会承压,当然不排除非农数据表现不及预期的可能,建议右边买卖。

美联储货币政策下半年转向预期不变,政策动向将会继续拖累贵金属的走势,故下半年贵金属整体弱势看法不变。

正文

1、鲍威尔讲话中性不改年内货币政策转向预期

伴随疫苗接种率的提高和疫情风险得到有效控制,美国经济持续修复,通胀高企,就业获得肯定的实质性进展,美国金融市场流动性高企,美联储逆回购不断刷新历史新高;另外,愈加多的美联储官员转向鹰派,强调美联储应该开始货币政策转向调整;很多市场现象、市场行为和宏观数据均说明美联储货币政策转向的紧迫性和必要性,亦倒逼美联储进行货币政策转向,缩减购债规模。

一方面是美联储在6月和7月议息会议上均释放了鹰派信号,暗示货币政策转向马上到来,另一方面,具备政策拐点“晴雨表”之称的杰克逊霍尔全球央行年会,历年年会主要央行官员都会释放新的信号,或改变政策方向,或采取新的行动,对USD指数美债收益率和黄金均会产生要紧的影响。所以市场的关注焦点均在杰克逊霍尔全球央行年会鲍威尔的讲话,并且预计其会出现货币政策转向的新信号。市场预期较为一致,一旦鲍威尔讲话没预期的鹰派,就容易出现利空出尽的成效,市场反而会出现反向变动。

杰克逊霍尔央行年会上,鲍威尔表示,就业持续增长,通货膨胀回归目的,今年开始缩债是适合的,提供了有关美联储何时缩减购债的线索,但缩债不会直接传递加息的机会信号;对于疫情,鲍威尔表示德尔塔病毒带来最近风险但就业前景向好,目前劳动力市场仍然疲软。

鲍威尔讲话整体维持中性,释放了缩债的时间安排,但没进一步说明适合和怎么样缩减购债,更多的是保持近况,继续关注德尔塔变异毒株和就业,没出现预期的鹰派倾向,则会出现利空出尽的影响,USD指数和美债收益率均降低,贵金属则上涨。USD指数跌至92.7附近;美国10年期国债收益率降低,黄金涨至1810USD/盎司上方,现货白银亦涨至24USD/盎司上方。

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